Pengaruh Laba Akuntansi dan Arus Kas terhadap Reaksi Pasar dengan Ukuran Perusahaan sebagai Variabel Kontrol
Abstract
Purpose: This study is a quantitative research aimed at examining the impact of accounting profit and cash flow on market reactions, with company size as a control variable, in financial sector companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) from 2020 to 2022.
Methodology: This research employs a quantitative method utilizing secondary data acquired from the website www.idx.co.id and official company websites in the form of financial reports and stock price data. The sample in this study was determined using purposive sampling method with criteria including, firstly, financial sector companies listed on the IDX during the study period of 2020-2022; secondly, publishing complete audited financial reports during the study duration; and finally, not incurring any losses during the study period. The research sample consisted of 62 companies over the 2020-2022 period, resulting in a total of 186 data points, with 156 valid data points. The analysis model employed in this study is multiple linear regression analysis.
Research Findings: The results indicate that accounting profit has a significant positive impact on market reactions, while cash flow has a significant negative impact on market reactions.
Novelty: What sets this research apart from similar studies is the sector of research, the study period, and the research variables employed.
Tujuan Penelitian: Penelitian ini merupakan penelitian kuantitatif yang bertujuan untuk menguji pengaruh laba akuntansi dan arus kas terhadap reaksi pasar dengan ukuran perusahaan sebagai variabel kontrol pada perusahaan sektor keuangan yang terdatar di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun 2020-2022.
Metodologi: Penelitian ini menggunakan metode kuantitatif dengan data data sekunder yang diperoleh melalui laman www.idx.co.id dan situs resmi perusahaan berupa laporan keuangan dan data harga saham. Sampel dalam penelitian ini ditentukan menggunakan metode purposive sampling dengan kriteria meliputi pertama, perusahaan sektor keuangan yang listing di BEI selama periode penelitian 2020-2022; kedua, menerbitkan laporan keuangan auditan secara lengkap selama durasi penelitian; terakhir, tidak ada kerugian yang dialami selama durasi penelitian. Perusahaan yang memenuhi kriteria sampel dalam penelitian ini adalah sebanyak 62 perusahaan dengan periode penelitian selama 2020-2022, sehingga diperoleh sampel sebanyak 186 data dengan jumlah data valid sebanyak 156 data. Model analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis regresi linier berganda.
Temuan Penelitian: Hasil penelitian menunjukkan bahwa laba akuntansi berpengaruh positif signifikan terhadap reaksi pasar dan arus kas berpengaruh negatif signifikan terhadap reaksi pasar.
Kebaruan: Pembeda penelitian ini dengan penelitian yang mengambil topik serupa ialah sektor penelitian, periode penelitian, dan variabel penelitian yang digunakan.
Downloads
References
Bakhtiar, R. (2016). Pengaruh Laba Akuntansi dan Ukuran Perusahaan Terhadap Abnormal Return Saham pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Dasar dan Kimia Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia ( Profit Accounting And Size Company Effect Of Abnormal Return Stock On Manufact). Skripsi. Universitas Jember.
Batubara, M. (2022). Strategi di Pasar Modal Syariah. Jurnal Ilmu Komputer, Ekonomi Dan Manajemen, 1(1), 129–138.
Ghozali, I. (2018). Aplikasi Analisis Multivariate degan Program IBM SPSS 2 (Tujuh). Semarang: UNDIP.
Hendro & Triana. (2021). Pengaruh Profitability, PBV, Firm Size, dan Dividen Terhadap Abnormal Return. Jurnal Paradigma Akuntansi, 3(4), 1787. https://doi.org/10.24912/jpa.v3i4.15289
Hidayati, N., & Purwitosari, Y. (2020). Pengaruh Tingkat Kesehatan Bank Terhadap Pertumbuhan Laba. Jurnal Ilmu Manajemen (JIMMU), 5(1), 68. https://doi.org/10.33474/jimmu.v5i1.6725
Khairunnisa, F. (2021). Pengaruh Pengetahuan Investasi, Motivasi Investasi, dan Literasi Pasar Modal Terhadap Peningkatan Minat Berinvestasi di Pasar Modal. Skripsi. Universitas Muhammadiyah Makassar.
Maulana, J. (2021). Pengaruh Laba Akuntansi dan Arus Kas Operasi Terhadap Return Saham (Studi Kasus Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Konstruksi Bumn yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2016-2018). Land Journal, 1(2), 108–116. https://doi.org/10.47491/landjournal.v1i2.702
Naseriman, N. G., Mangantar, M., & Tulung, J. E. (2022). Reaksi Pasar Modal Terhadap Peristiwa Covid 19 pada Perusahaan Asuransi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal EMBA : Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 10(2), 889–899. https://doi.org/10.35794/emba.v10i2.40553
Nasharuddin, M., & Tumirin. (2022). Pengaruh Informasi Laba, Ukuran Perusahaan, Dividen, Dan Leverage Terhadap Abnormal Return. Jurnal Akuntasi UMMI, 2(2), 14–30. https://doi.org/10.37150/jammi.v2i2.1409
Nurhaliza, S. (2021). Tiga Tips Melakukan Top Down Analysis Ini Bisa Dilakukan saat Berinvestasi. Diakses pada 16 Mei 2023. https://www.idxchannel.com/market-news/tiga-tips-melakukan-top-down- analysis-ini-bisa-dilakukan-saat-berinvestasi.
Oroh, M. M., Van Rate, P., & Kojo, C. (2019). Pengaruh Profitabilitas dan Leverage Terhadap Return Saham pada Sektor Pertanian di BEI Periode 2013-2017. 661 Jurnal EMBA, 7(1), 661–670. https://doi.org/10.35794/emba.7.1.2019.22477
Hartono, J. (2019). Teori Portofolio dan Analisis Investasi (Kesebelas). Yogyakarta: BPFE Yogyakarta.
Rokhimah, Z. P. (2018). Pengaruh Komponen Cash Flow dan Firm Size Terhadap Abnormal Return pada Perusahaan yang Terdaftar di Jakarta Islamic Index Periode 2013-2017. Stability: Journal of Management and Business, 1(2), 204–215. https://doi.org/10.26877/sta.v1i2.3228
Salim, A. (2017). Pengaruh Corporate Governance Perception Index (CGPI) dan Ukuran Perusahaan (Size) Terhadap Abnormal Return Saham (Studi Kasus pada Peserta CGPI 2006-2009). Ekomadania, 1(1), 34–36.
Salim, S., & Felicia (2019). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Informasi Laba, Kebijakan Dividen Dan Leverage Terhadap Abnormal Return. Jurnal Paradigma Akuntansi, 1(2), 372. https://doi.org/10.24912/jpa.v1i2.5005
Spence, Michael. (1973). Job Market Signalling. The Quarterly Journal of Economics, 87(3), 355-374.
Sugiyono (2019). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D. Bandung : Alphabet.
Sulaiman, S., & Suriawinata, I. S. (2020). Analisis Pengaruh Laba Akuntansi, Arus Kas Operasi, Arus Kas Pendanaan, Debt to Equity Ratio, Current Ratio dan Risiko Saham Terhadap Return Saham. Jurnal STEI Ekonomi, 29(01), 90–107. https://doi.org/10.36406/jemi.v29i01.343
Umdiana, N., & Paradiba, S. (2021). Pengaruh Arus Kas dan Laba Akuntansi terhadap Abnormal Return pada Perusahaan Manufaktur di Indonesia. Management & Accounting Expose, 1(1), 13–24. https://doi.org/10.36441/mae.v1i1.78
Visanti (2021). Pengaruh Return On Equity , Ukuran Perusahaan, dan Debt to Equity Ratio terhadap Abnormal Return pada Perusahaan Sektor Manufaktur di Bursa Efek Indonesia. Finacc, 6(3), 478–488. https://journal.widyadharma.ac.id/index.php/finacc/article/view/1680
Copyright (c) 2024 Devy Ira Bayu Octora, Bayu Aprillianto, Oktaviani Ari Wardhaningrum
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.
